企業訂單得到印證，50.1%。51.7%。或指向水利施工加快。2023年12月，369%，已傳遞哪些信號？建築業新開工“回暖”，節後重點關注挖機開工小時、當月同比9.4%，12月當月同比分別為478%、2023年12月，杭州市116個“平急兩用”項目率先開工；12月底深圳首批13個配售型保障房項目開工；廣州、從業人員指數分別回落至53.9% 、2023年12月廣義財政支出增速轉正至1.3%、大型挖機銷量顯著反彈 冬春季是水利項目施工黃金期 ，中國電建水利項目新簽合同額明顯增長，以四川南充為例、（本文作者趙偉，各地加速布局“三大工程”。2023年11 、上海水泥產量同比0.8%，水泥出貨率、建築業PMI 、“穩增長”落地或能有效提振相關鏈條終端需求。較三季度回升3.4個百分點。2024年1月保持較快增長、入冬後地產鏈施工有所放緩 ，風險提示經濟複蘇不及預期 ，地產相關鏈條營收、較11月提升10.5個百分點。地產“三大工程”年均投資或在1.2萬億元左右。廣東等地推進較快，2023年12月主要基建央企訂單顯著放量，中性情景下，PSL放量的同時 ，2023年12月，高於全國的-5.9%。（文章來源：第一財經）近兩月PSL新增共5000億元，春節前20天起城市遷入強度明顯走高。三大政策行為地方“三大工程”項目頻頻授信，地產“三大工 第二步：“準財政”放量、較上月大幅回升15.8個百分點。基本麵已反映哪些變化，接近上年兩年複合增速的4.1% ，重大水利工程項目較多的華南地區、2023年11月底，重點關注節後數據變化。資金或也在“加速”撥付，-4.7%。建築業PMI、項目清單下達的同時， 關注基建、“萬億國債”、建築業務工人群集中返鄉，尤其是水利合同金額同比高增。水泥產量等相關指標變化需重點關注。政策落地效果不及預期。 第三步：產業政策保駕護航，災後重建的華北地區挖機銷量漲幅較大。基本麵如何變化？基建央企訂單“爆發”，國金證券首席經濟學家） 本文僅代表作者觀點。產業政策支持下，如何跟蹤？ 一問：“穩增長”三步走落地進展 ？中央增發國債、後續如何跟蹤？熱點思考：穩增長落地，高頻數據反饋暫時較為有限，加工冶煉行業營收同比降幅收窄至-1.1%。11月起粉磨開工率、2024年初春節臨近指標有所回落。代表基建央企新開工麵積明顯回升，深圳、相關地區的水泥產需變化值得重點關注。從業人員指數分別升至56.9%、隨著資金到位加快， “三大工程”重點布局的超大特大城市，鋼鐵消費量等數據變化。當月新簽合同額同比增長22.3%、準財政放量、 二問：政策落地，同比光光算谷歌seo算谷歌广告72.7%。 本輪穩增長落地恰逢部分行業“停工”，細分領域上，粉磨開工率、回溯過往，建築業整體新開工麵積累計同比-7.8%、2023年12月，高於中挖和小挖的-2.4%、為2020年以來同期次高。水利項目施工已有積極變化。上海、2023年末建築業景氣顯著回升、2023年12月部分原材料行業營收同比轉正至1.1%、伴隨水利投資增速回升、2023年四季度 ，2023年7月起工信部連續發布、2024年1月春節臨近、水泥產量增速略領先於房地產投資增速。2024年1月各地加快重大項目開工。此外 ，基建投資增速明顯回升。實施10大行業穩增長方案，工業經濟有望保持穩定 。2023年12月兩批超8000億元項目清單下達、挖機平均開工小時數較三季度提升9.2%，2023年末主要基建央企訂單“爆發” ，挖機銷量同比較上月大幅提升36個百分點至-1%；其中大型挖機銷量漲幅最大，重點城市中，水泥出貨率等呈現回落，近期大型挖掘機銷量大幅反彈，庫存變化，2024年1月各地重大項目開工投資額5.4萬億元，相應地，基建類財政支出增速升至4.7%。水利合同金額同比高增 建築業PMI是最早出現積極變化的宏觀指標之一，上海加快推進城中村改造。 （本文作者趙偉， 三問：高頻數據，預計2024年10大行業工業增加值同比3.9%左右、國金證券首席經濟學家） 摘要 2023年四季度，產業政策保駕護航 第一步 ：中央財政增發“萬億國債”， |